古时，有一个姓李的书生去金陵参加考试，路过宿迁县，在一片山清水秀的山林中碰到三位秀才，他们正在山林中摆上酒席高谈阔论，开怀畅饮。
李生很快也被他们的情绪所感染，便拿出随身携带的好酒，加入到他们的宴席中，三位秀才自我介绍：一个叫周老大，一个叫张老二，一个叫王老三。李生感觉他们的名字虽然有点俗气，但也没细问。
通道之人洽谈，不知不觉已是夕阳西下。周老大说到:没有尽地主之谊，却喝了李生的美酒，按理说真不应该，自己的居所离此不远，希望李生不要嫌弃，今晚可住在那里。”张老二和王老三也是频频点头同意，并一块儿起来，拉着李生的袖子，一块朝着一座山峰走去。
到了山脚下，忽然看到一座庭院，门前有小溪环绕。进到里面，见房屋整洁干净，很多仆人有条不乱的各自做各自的事情。周老大叫仆人点上灯。王老三说到:今天就以文会友了，现在离考试期限也是不远了，不能白白浪费这大好时光。请允许自己拟四个题目，各抓一道题，文章写成后再喝酒。大家都表示赞同。
王老三写了四个题目，放在桌子上，然后各拿一个题目，各自伏案构思。二更还没有结束。四个人就都已完成作答，彼此传看。李生看了那三个人的文章，非常仰慕，经过三人同意后就抄下来收藏起来。那三个人拿来好酒，继续开怀畅饮，李生不知不觉喝醉了。因喝醉了酒，连鞋子和衣服都没脱，穿着衣服睡觉。
等他第二天醒来，太阳已经老高，四面一看，并没有什么庭院，他睡在山谷之中，大吃一惊。以为自己是做了一场梦。但是看看怀中，三篇文章都在。他心中非常不解。
下山后问当地人，才知道那座山叫三仙山，山上有螃蟹、蛇、蛤蟆三种动物，据说都已经成精，很是灵验，有人经常看到它们。
李生进了考场，试题中有四道题都是他们做过的。
因此，李生中了举人。回到那座山，修了一座道观，题名：三仙观。
